談股票投資

最近人人講股,大家對經濟都緊張起來,剛巧有網友 Jessica 說了投機和投資,我也回應了她,也順道和大家分享一下我對投資的看法。

要投資,首先要攪清楚投機和投資的分別。投機不等於投資,那些每天都講股票,每天都看股價最多的人,都是投機,在最近跌市之中都消失了。

每天看股票機的人,也消失了;在數個月之前,因為在上年盲毛也賺錢的大升市之中賺錢,他們就以為自己是投資專家,不停的對人說自己的投資心得,怎樣每日高賣低買賺錢;現時大跌市,除非是買了沽輪或熊證吧,否則也難免在這個跌市之中有損失。

要在投資之中有回報,很簡單,就是買藍籌,收息,只入不放,就是這樣簡單;雖然簡單,但很少人做得到。

每月供股票也是一個很好的習慣,但沒有太多人明白這個道理,只求急功近利,炒上炒落,以為自己是神;但其實股票只有一個道理,就是 "路遙知馬力,日久見人心",一隻好的股票,有實力的股票,長線投資,回報一定好過通脹,還要以幾何級數上升。

我知道有人想搵快錢,特意走去財務公司借錢買股票,以為可以翻兩翻,就連本帶利賺回來,這次算盤打不響了;所以我常說,投資,和買其它東西一樣,一定要是自己的錢,而且沒有了,也對生活沒有影響才好投資。

我覺得自己的投資態度很重要,投資就是要回報,不是玩;就如賭博一樣,我素來入賭場都有一個習慣:就是只買數注,就已經定勝負。如果當天第一注贏了,我已經立即離開,因為當天已經是我贏了。

不過多次同行的友人,大部份都想贏錢,但他們的行動卻不配合,就是每注買很少,例如五百,三百元,然後不停的買,不停的贏,輸。贏了不走,輸了又不走,不停的給賭場抽水,直至輸光了手上所有的錢才走。這些人,就是想賭錢,而不是想贏錢的最佳例證。

以你有限的注碼去對賭場的無限大,其結果必定是輸,因為你是沒有可能將整個賭場贏回來,而賭場可以慢慢的一步步將你有限的注碼吸去。

說回股票,做人,一定要買股票,因為股票可以對抗通賬,而且成為你致富的最大機會。很多人都想有錢,但不買股票,其實是不行的,你留意一下就知道了,世上十大富豪,或一百大富豪,全部都是靠股票致富的;所以一定要學習投資,無論是股票也好,買樓也好,都一定要投資。

 

  • QQ表示:

    如果選擇月供股票,現時都算一個幾好既時機。現在低位又可以 take the advantage of 平均價
    只係本人意見 … ahahahaha
    [版主回覆10/22/2008 18:13:00]QQ, 無錯, 其實現時的 Strategy 都是這樣, 恆指已經由高位三萬三四落至萬四, 雖然仍然有再跌的可能, 但以值博率計算, 非常抵買; 而且, 即使再跌, 也可以再入貨, 將本錢沖淡, 這個就是每月平均供股的道理, 將平均線拉長, 贏面自然大!

  • FreelineAsia表示:

    " 說回股票,做人,一定要買股票,因為股票可以對抗通賬,而且成為你致富的最大機會。" Great stuff 龍師傅, I take it you are making a "call" statement for investors who are prepare to sit with their stake for the next 5 years. Unfortunately I've got no more cash to buy at the moment.
    [版主回覆10/22/2008 18:15:00]摸石過河, 唔緊要, 現時未必是最低位, 可能你出年有錢, 而股票又再跌多一重, 到時再入時也是一個好時機.
    當然, 未有股票而手頭上又有現金者, 現時價位已經非常吸引; 我不能說是超賣, 但已經是一個頗為合理的價錢!

  • man fai表示:

    龍師傅,據賭仔所講,他們的賭法係有''理論''。
    例如賭大細為例,買100蚊大,輸。再買200蚊大,輸。再買300蚊大,輸。
    賭仔話我一味用大過上一次的注碼去賭,追到開大為止。
    其實這是一個概率的問題,是一個謬誤。
    上一次開細的結果,係唔會影響下一次開大或細的結果。
    龍師傅,我對股票幾乎一無所知。但是據說,股神巴菲特的長線持有的定義是分段吸,再放,之後隻吸入股票。請問師傅說的是不是大量購買股票,之後一直長期持有呢?
     
    [版主回覆10/22/2008 22:09:00]阿輝, 其實賭仔姓賴, 世上沒有加大就可以贏, 因為注碼不可以無限大, 而賭場可以無限大, 以有限對無限, 長賭必輸.
    你說的加大注碼繼續賭, 叫做 Martingale 理論, 實際是不可以行的.
    股票, 一定要認識, 最簡單是按月供, 買藍籌, 不用對每隻股票都認識, 但一定要對自己所買的股票認識, 做足功課, 長線投資, 分階段入, 只要是藍籌, 就長期持有, 不用放出.

  • 不定表示:

    現時,投資者亦是損失慘重的一群,虧損不一定比投機者少。精明的投機者早已離開股市把錢存入銀行了。雖然投資這個詞語已佔了道德的高地,但其實,勝負在於方法與策略,不在於所謂的投資或投機。
    無論投資或投機,如採用Martingale的Money Management都是走向嚴重損失的同一結局。唯有採用Anti-Martingale的Money Management才可以生存於投資市場或賭博遊戲中。輸就谷贏就縮(Martingale)是爛賭仔的行為,贏就谷輸就縮(Anti-Martingale)才可以駛得萬年船。
    我曾經以為月供股票是一個不錯的做法,但是當我嘗試計算月供(2000-2008)盈富基金的回報時,才發現如果高位沒有賣出的話,回報率很低,再跌的話還要虧本添!話到尾,高位唔走月供都係假。唔信的話,自己搵幾隻好股計吓。
    其實在下一個牛市中,大部分的Market Leaders都不會是現時大家所熟識的股票,回想1993年,1997年,2000年,2008年,只有極少數的股票能多過一次成為Market Leader。何不耐心等待下一個牛市的來臨才入市。
    [版主回覆10/23/2008 01:41:00]不定, 謝謝你的回應, 文筆精采, 句句充滿智慧, 和你討論真是賞天下之樂事.
    你說的 Anti Martingale 很有趣, 這個也是我以往沒有想過的.
    我也可以就我所知的, 和你分享一下.
    如贏就谷, 輸就縮, 就是我的輸家朋友常用的做法. 他注碼不大, 每注三百, 贏了就買五百, 再贏, 就買八百, 再贏, 就買千二, 餘此類推. 問題是, 他輸了一口, 之前的就輸了. 心又不甘, 又由頭來過.
    月供股票, 即使低位, 也是平宜入貨, 將條 curve 拉得好長, 又可以溝淡貨; 但當然, 如買垃圾股則永無翻身之日, 但買優質藍籌則可能會再上來.
    現時股市下滑, 正是買乜股都死, 但如每月供股, 越供越平, 定額供款, 股數一路增加, 當反彈時, 你會比別人反彈得快.
    謝謝你這麼有深度的回覆, 讓我又可以再反思一下!

  • 不定表示:

    龍師傳,多謝你的讚賞。
    其實,採用Martingale是必死無異的,死是輸死那個死。如採用Anti-Martingale,指是包你不會輸死,贏的話卻可能贏大錢,而並非包你不會輸。
    你的朋友雖然是採用了Anti-Martingale,但他犯了另一重大錯誤--Over-trading。 一次意外便把盈利都輸掉,in the long-run,意外是必然會發生的,還不只發生一次,所以最終結果亦只會有一個。
    若然他參與的是unbeatable game,他只會得一個結果--輸。如果他真的懂得輸就縮,他的損失應該是有限的,而最終亦應該是為了不再輸而離開個Game。
    當Anti-Martingale用於有Trend的投資工具上,他的威力更是顯而易見,但千萬不要overtrade,『少年股神』就是靠此在857上賺上千萬。有機會再詳談Anti-Martingale這個課題。
    分批買入股票亦是一個非常重要的技巧,月供股票就是用了時間作為分批入貨的買入點,但結論依然是:高位不出貨,一切都是徒然的。
     
    [版主回覆10/23/2008 15:15:00]不定, 謝回覆, 又讓我們的討論去了另一個層面.
    朋友不懂贏了離場, 因為在賭場內, 長賭必輸, 長期抽水, 如理智點, 每舖都寫下, 抽多少水, 一晚下來, 其結果是嚇死人的.
    另一方面, 因為 Anti Martingale 要長時間, 連贏數舖才可以有盈利, 如半贏半輸則是輸, 所以在數學上來說, 是輸多過贏.
    我往賭場的理論是, 第一舖贏, 我當天就一定要贏, 最好第一舖就走, 如不是的話, 買第二舖的注碼也一定要少過第一舖的, 那即使輸了, 我也有得贏, 要贏錢是我的宗旨, 雖然可能贏得不多, 但起碼都不會輸, 我又不是博命, 所以是開心的.
    至於股票方面, 我覺得可以用 Anti Martingale 的理論, 但一定要有節制, 否則到頭來一舖輸清, 就後悔莫及, 我現時一定不會, 但不同階段漸加注碼也是一個很好的做法, 最重要是自己輸得起.
    高位出貨, 這個當然, 但問題是怎樣才能預知高位, 這又是另一個問題了!

  • PuiYin表示:

    龍師傳, 好深的學問啊.
    [版主回覆10/23/2008 15:16:00]Meowatch, 那自己多看書呀, 投資一定要學, 因為要成功, 就一定要投資, 不投資, 很難富有呀!

  • jerry表示:

    master dargon.,just want to check with u something
    what is 媽的我沒有聽龍師傅的話,用五常法管理我的書房,因此書房很亂 ,即使要查證出那個論點的出處都會有點困難 ..
    this is one of the dialog from li lao shi's blog..
    五常法??is? how to use 五常法 to manage books,…
     
    [版主回覆10/23/2008 16:02:00]Hookspirit, 好簡單, 書第一要分類, 例如投資, 心靈勵志, 健康, 雜誌, 第二是用 label, 例如 001, 001, 003, 這樣排好之後, 就一定不會亂.
    不過以我經驗, 一定要用書架. 然後再在書架上加 label 分門類別!

  • 不定表示:

    在賭場中,除非你擁有什麼的優勢(edge),否則就不應去賭,娛樂就可以。聽聞有一些card counter的職業賭徒在賭場活動,他們的edge就是懂得數牌。
    在賭場裏,長賭必輸,要贏賭場的方法就是只賭一局。當edge在人家中,愈玩得多,輸的機會就愈大,就愈必然,this is the law of large number,所以只玩一次才可增加勝算,運氣可以幫你一時,正所謂:唔怕你精,唔怕你贏,只怕你唔黎。
    要高位出貨 – simple but not easy. 道理跟你在賭場的做法差不多。
    You just need to protect your profit by setting a stop order in your mind.  The idea is  very similar to yours in a casino.  If you have 100% profit or X%, then sell every thing when the profit remains 80%, 60%, 50% or 40%.  The actual percentage is not the most important.  The most critical thing is you have a % in your mind.  When the profits shrink to such a level, you have to jump off the ship without second thought.  No matter how good the reasons you should hold the stock, no matter what you hope, just jump (sell everything).  When the fire is off, come back and play again with a small initial capital.  It is a safe play.
    I think realizing what I am saying is easy but it is difficult to do it.  It's human nature.  Beating the human nature is the hardest part. When you have your 100% gain, it is not easy to accept just 50% gain. Then hold it until it become a loss.  That is the story of most of the public.  They lose not because of they can't make profits, just because they cannot accept a profit less than before.  只是一念之差。
    Need to sleep la.  I hope I can write more in my blog later.
    [版主回覆10/25/2008 00:48:00]不定, 謝謝你的留言, 句句精采.
    這又令我想起, 我的討論區有一個人來搗蛋. 時間己久, 詳情我不記得了, 只是大約是說賭場數牌可以必勝, 我就憑他一句話, 就完全將這個人解碼, 我說他不是靠賭為生的, 而他到最後怎樣也不願意回答我的問題, 後來也覺浪費時間, 所以也沒有再說了.
    的確, 數牌當然可以贏錢, 但實際上是不可行的. 就如說考試出貓一定會拿高分數一樣.
    你說的股票理論, 其實是很複雜, 因為股票和賭場不同, 股票長期持有, 一定會贏, 因為理論上如有實力的股票是一定會升值的. 但賭場長賭, 就一定必輸, 這是最大的分別, 所以我還要認真的想一下.
    不過你說的 profit strategy, 確有可取之處, 也是其中的一種投資方法呢!

  • 林小峰表示:

      買大小除非會賭神的"聽骰蛊" 可以用聽的知道數字, 不然在機率上是輸的機率比較大
      賭仔的必殺層層疊有一個致命破綻:第一次100輸;第二次200輸;第三次300輸;第四600輸;第五1200輸......第十二次153600又輸
      如果連輸十二次的話就意味著輸了若30萬7千!!幾乎破產!
     
      當然連輸十二次的機率很小(連圍骰的2%),就只有0.039%
      但想一想每次100蚊鸁30萬7千玩多少次?就是3千70次!
      也就是連輸十二的期望值就會是1.2次!
     
      你花一個月的時間辛辛苦苦屈賭場賺30萬,但賭場卻一野就清你袋!你就連時間都輸埋!!
     
      所以說賭仔呢個方法係行唔通的
      如果剛好俾賭場中左六合彩,俾你連輸24次,咁輸的數字就會是”12億5千7百47萬2千元整謝謝”仲好搵過每個星期中一次六合彩(每次派2千萬= =)
    [版主回覆10/25/2008 00:51:00]Ulysees, 對呀, 所以不停加大注碼的理論是可行, 但實際上不可行, 因為實際上, 我們沒有無限的注碼, 而且賭場也有限紅, 所以還是少賭為妙!

  • jerry表示:

    thanks,master dragon.
    ok,is time for early spring cleaning…
    [版主回覆10/25/2008 00:51:00]Hookspirit, 不用客氣!

  • Rebecca表示:

    Agreed what  your fan said it is "只是一念之差", as most people can't make a harvest decision and exit the stock market while they reached their target selling price………………less gain is better than no garin and even better than losing..
    Learnt a lot from this…
    [版主回覆10/25/2008 00:55:00]Reb, 每個人的價值觀都不同, 而且每人的期望不同; 在我看來, 我只會想怎樣不停的買入股票, 儘量不要放出, 然後賺取股息; 到股息足夠我生活費, 我就可以不用做了, 這才是真正的不用做, 而不是中六合彩就不用做呢!
    我在思想改變運氣課程已經有教過了, 你還記得嗎? 到後來的課程之中, 我還叫大家自己 work out 一條自己的方程式, 每個人都會有一個數目, 而這個數目, 就是 SMART objective, 是實際的, 可量度的, 有時間性的, 大家都覺得獲益良多, 很有用處呢!

  • 足球世界杯澳门

    而且在法国有一个非常著名的歌唱家,也是唱流行歌曲的,他从来不发小舌颤音,都是发大舌颤音,非常有特色。

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